Analyse de marché : l’essentiel de l’actualité financière du mois d’octobre

La Banque Centrale Européenne (BCE) vient d'annoncer une pause dans son cycle de hausses de taux, mettant ainsi fin à une série de dix augmentations consécutives. Face à l'inflation, la Banque centrale européenne a opté pour le statu quo, renonçant à sa politique de resserrement monétaire. Cette décision marque la fin momentanée du cycle de relèvement des taux, le plus rapide de l'histoire de la BCE, entamé en juillet 2022. Malgré des débats internes houleux, la BCE avait relevé une fois de plus ses taux directeurs en septembre, portant le taux de dépôt, référence, à 4%, un niveau inédit depuis l'introduction de la monnaie unique en 1999. Le taux de refinancement et le taux de facilité de prêt marginal se positionnent respectivement à 4,50% et 4,75%.

De son côté, la Réserve Fédérale américaine (FED) a maintenu ses taux dans la fourchette de 5,25% à 5,50% le 1er novembre, pour la deuxième fois consécutive. Elle a souligné la robustesse de l'économie tout en restant "très attentive" aux risques d'inflation, cherchant à éviter de freiner excessivement l'activité économique pour prévenir une récession. L'inflation demeure la principale préoccupation de la FED, restant nettement au-dessus de l'objectif de 2,0%. Jerome Powell, président de la FED, a averti que ramener l'inflation dans les clous prendrait du temps, alors qu'elle s'est stabilisée à 3,4% en rythme annualisé en septembre selon l'indice PCE privilégié par la FED. Bien que Powell n'ait pas exclu une hausse future des taux, il a précisé qu'aucune décision n'était prise pour le moment, soulignant que la persistance de la hausse des taux obligataires à long terme pourrait influencer la politique monétaire de la FED.