Note #66 ; Anticipations de taux contrastées et inflation maîtrisée en Europe
28 août 2025
Note #68 ; Divergence entre taux courts et longs, dans un climat politique incertain
2 septembre 2025Analyse / 11 août 2025
Temps de lecture : 2 minutes
Dynamique contrastée : pression haussière à court terme, inertie à long terme
Évolution et anticipations des taux à court terme :
- E1M : -1 pdb sur une semaine, -1 pdb sur un mois, anticipation de +17 pdb à M+1.
- E3M : +3 pdb sur une semaine, -1 pdb sur un mois, anticipation de +8 pdb à M+1.
- E6M : +1 pdb sur une semaine, +1 pdb sur un mois, anticipation de +4 pdb à M+1.
- E12M : -4 pdb sur une semaine, +3 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
Évolution et anticipations des taux à long terme :
- SWAPEUR02Y3M : +5 pdb sur une semaine, +4 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
- SWAPEUR03Y3M : +6 pdb sur une semaine, +3 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
- SWAPEUR05Y3M : +6 pdb sur une semaine, +1 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
- SWAPEUR10Y3M : +5 pdb sur une semaine, -4 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
- SWAPEUR15Y3M : +5 pdb sur une semaine, -4 pdb sur un mois, anticipation de +1 pdb à M+1.
Comptes à terme : rendements en baisse mais stabilité préservée
En 2024, les comptes à terme étaient particulièrement attractifs grâce à la hausse des taux d’intérêt, offrant des rendements intéressants. Toutefois, les récentes baisses de taux décidées par la Banque centrale européenne (BCE) ont progressivement réduit ces rendements. Néanmoins, ils demeurent un placement sûr et avantageux pour la collectivité, offrant stabilité et prévisibilité.
